Ειδη Συμβολαιων Συναλλαγης Ξενου Νομισματος (Forex Options)
Στις ξενες συναλλαγες οπως και στην αγορα των στοκ υπαρχουν πολλα ειδη συμβολαιων συναλλαγης νομισματος (options). Στις περισσοτερες κατηγοριες, υπαρχουν δυο ειδη options: call and put options. Στην κανονικη και απλη τους μορφη, αυτα ανηκουν στην κατηγορια "vanilla”. Στη Finotec εχουμε προσθεσει για την ευκολια σας δυο ειδη στρατηγικων για options σε αυτη την κατηγορια: strangle και straddle options. Αυτα συσχετιζουν τα δυο ειδη options (call & put) με διαφορετικους τροπους και μπορουν να ενσωματωθουν στις βασικες στρατηγικες των option.
Στην Εμπορικη Πλατφορμα της Finotec, μπορειτε επισης να κανετε συναλλαγες με αλλα ειδη forex options οπως "barrier” και "binary” (επισης γνωστα ως "digital” options"). Και τα δυο ανηκουν στην κατηγορια των "exotic options,” που ειναι πολυ προχωρημενοι στην αγορα ξενων συναλλαγων, και αναφερονται ειτε στις παραλλαγες των χαρακτηριστικων των plain vanilla options η στα options των οποιων η επικυρωση η η ακυρωση ρυθμιζεται απο προσθετους παραγοντες (εκτος απο την ημερομηνια ληξης και την τιμη strike).
| Vanilla Options | |
|---|---|
| Call | |
| Put | |
| Strangle Strategy | |
| Straddle Strategy | |
| Exotic Options | |
| Barrier | Binary |
| Knock in | One touch |
| Knock out | No touch |
| Reverse knock in | Double one touch |
| Reverse knock out | Double no touch |
Vanilla Options
Tα απλα vanilla options αναφερονται στα κανονικα ειδη forex options: περιγραφονται με μια κανονικη τιμη strike και με μια ημερομηνια ληξης και αναφερονται στην αγορα η στην πωληση ενος κανονικου call η put option. Δινουν στον αγοραστη (κατοχο) το δικαιωμα, αλλα οχι την υποχρεωση, ν'αγορασει η να πουλησει ενα ποσο νομισματος σε μια συγκεκριμενη τιμη και πριν απο μια συγκεκριμενη ημερομηνια. Γι'αυτο το δικαιωμα, ο κατοχος του συμβολαιου συναλλαγης νομισματος πληρωνει το premium (την τιμη του option) στον πωλητη (writer). Συμφωνα με την εξελιξη της αγορας και το επιπεδο κερδους του option, ο κατοχος του συμβολαιου συναλλαγης νομισματος θα αποφασισει εαν επιθυμει να χρησιμοποιησει το option η οχι. Στην Εμπορικη πλατφορμα της Finotec, oι εμποροι μπορουν να αγορασουν η να πουλησουν τα call και put options. Παρακαλω σημειωστε πως τα put και call options ειναι δυο διαφορετικα συμβολαια.
Call option
Eνα forex call option δινει στον πελατη το δικαιωμα, και οχι την υποχρεωση, ν'αγορασει ενα καθορισμενο ποσο νομισματων απο τον πωλητη του συμβολαιου συναλλαγης νομισματος (τιμη strike) και πριν απο μια συγκεκριμενη ημερομηνια (την ημερομηνια ληξης). Στην περιπτωση ενος κανονικου call option, ο αγοραστης πιστευει πως η τιμη θ'ανεβει και θα θελει να το αγορασει με μια χαμηλοτερη τιμη. Γι'αυτο το δικαιωμα, ο αγοραστης θα πληρωσει το premium.
Put option
Ενα forex put option δινει στον αγοραστη το δικαιωμα, και οχι την υποχρεωση να πουλησει ενα καθορισμενο ποσο νομισματος σε μια καθορισμενη τιμη (τιμη strike) και μεσα σ'ενα συγκεκριμενο χρονικο διαστημα (πριν η κατα την ημερομηνια ληξης). Ο αγοραστης πιστευει πως η τιμη θα πεσει κατω απο την τιμη strike πριν την ημερομηνια ληξης οποτε θα θελει να το πουλησει σε μια ψηλοτερη και οχι χαμηλοτερη τιμη. Για να εχει αυτο το δικαιωμα, ο αγοραστης πληρωνει το premium στον πωλητη (writer).
Strangle Strategy
Aυτη η στρατηγικη για τα options αφορα την αγορα και την πωληση ενος call και ενος put option σε διαφορετικες τιμες strike. Ενας εμπορος θα παρει ενα long strangle option (αγορα) με την προσδοκια πως η τιμη συναλλαγματος θα κινηθει εντονα. Η στρατηγικη long strangle εχει απεριοριστη δυνατοτητα κερδους εαν η τιμη συναλλαγματος κινηθει σε οποιαδηποτε κατευθυνση. Η αξια ενος strangle option αυξανεται μαζι με την ασταθεια του ζευγαριου νομισματος.
Straddle Strategy
Αυτο ειναι ενα αλλο ειδος στρατηγικης για option και αφορα την αγορα (long straddle) η την πωληση (short straddle) ενος call και ενος put option στην ιδια τιμη strike και στην ιδια ημερομηνια ληξης. Ενας εμπορος θα παρει ενα long straddle option (αγορα) οταν προσδοκει ασταθερες συνθηκες της αγορας. Η αξια ενος straddle option (premium) αυξανεται με την ασταθεια και την εξελιξη του ζευγαριου νομισματος.
Barrier Options
Διαφορετικα απο τα plain vanilla put και call options που εχουν μια ημερομηνια ληξης, μια τιμη strike και ενα σχεδιο payout, τα στοιχεια των exotic options (που ειναι απο τα πιο δημοφιλης ειδη forex options), ρυθμιζονται συμφωνα με κατι αλλο. Τα exotic options ειναι βασισμενοι σ'ενα προυποθετικο σεναριο. Εαν αυτο το σεναριο αποδεικνυεται σωστο, ειτε επικυρωνει η ακυρωνει το option. Διαφορετικα απο τα κανονικα options, τα barrier options, επισης γνωστα ως trigger options, συμπεριλαμβανουν μια επιπροσθετη ενεργοποιηση – ο φραγμος. Αναλογα με τον τυπο φραγμου, το option ενεργοποιηειτε (στην περιπτωση ενος knock-in option) η παυει να υπαρχει (στην περιπτωση ενος knock out option) οταν φτασει στο συγκεκριμενο φραγμο. Το premium γι'αυτα τα options ειναι συνηθως χαμηλοτερο απο τα κανονικα αντιστοιχα (vanilla).
Knock in
Eνα knock-in option μετατρεπεται σ'ενα κανονικο option (ειναι "knocked in”) εαν και οταν φτασει στην τιμη ενεργοποιησης (trigger price) πριν απο την ημερομηνια ληξης. Αυτο σημαινει οτι εαν δεν φτασει ποτε σε αυτη την τιμη, το συμβολαιο ακυρωνεται και ο αγοραστης χανει το premium. Εαν η τιμη του φραγμου εφαρμοστει, τοτε το option θ'αρχισει να λειτουργει ως ενα κανονικο put η call option. Τα knock-in options δεν ειναι τοσο ακριβα οσο τα κανονικα options εφοσον εχουν επιπλεον στοιχεια που χαμηλωνουν την τιμη του premium. Οσο πιο μακρια ειναι ο φραγμος προς την τιμη του spot, οσο πιο χαμηλη η τιμη του premium, εφοσον υπαρχει λιγοτερη πιθανοτητα οτι το option θα γινει knocked in πριν απο την ημερομηνια ληξης.
Knock out
Το knock out option θα παυει να υπαρχει αυτοματα και θα ληξει χωρις να εχει καποια αξια (δηλαδη θα ειναι "knocked out”) αν και οποτε φτασει στην τιμη ενεργοποιησης (trigger price) πριν απο την ημερομηνια ληξης. Εαν η τιμη δεν φτασει ποτε στο φραγμο (barrier), το knock out option λειτουργει με τον ιδιο τροπο οπως ενα κανονικο option. Οσον αφορα ενα call knock-out option, η ενεργοποιηση (trigger) εφαρμοζεται κατω απο την τιμη spot, και πανω απο την τιμη spot για ενα put (out-of-the-money). Οσο πιο ψηλη ειναι η ασταθεια, οσο πιο μεγαλη ειναι η πιθανοτητα να ενεργοποιηθει ο φραγμος (barrier) – αυτο προκαλει το knock out ενος option. Τα Knock-out options ειναι πιο φτηνα απο τα κανονικα put η call option (vanilla) εφοσον μπορουν να γινουν knocked out πριν απο τη ληξη. Το premium γινεται πιο φτηνο οταν ο φραγμος (barrier) πλησιαζει την τιμη spot εφοσον το option εχει μεγαλυτερη πιθανοτητα να γινει knocked out.
Reverse knock in
Η διαφορα μεταξυ ενος knock in option και ενος reverse knock in option ειναι η θεση του trigger barrier (ενεργοποιηση φραγμου) – δηλαδη, που ακριβως βρισκεται. To trigger (ενεργοποιηση) ειναι εκτος χρηματος (out-of-the money) για ενα knock in, και μεσα στο χρημα (in-the-money) για ενα RKI (reverse knock in).
Reverse knock out
H διαφορα μεταξυ ενος knock out option και ενος reverse knock out option ειναι η θεση του trigger barrier (ενεργοποιηση φραγμου). Με ενα regular knock out, η ενεργοποιηση (trigger) ειναι out-of-the-money (εκτος χρηματος - που σημαινει πως ειναι χαμηλοτερο απο την τιμη spot για ενα call και ψηλοτερο για ενα put), με ενα RKO (reverse knock out), η ενεργοποιηση (trigger) ειναι in-the-money (μεσα στο χρημα – ψηλοτερο απο την τιμη spot για ενα call και χαμηλοτερο για ενα put).
Binary options
Tα binary options (επισης γνωστα ως "rebate” options), ειναι vanilla put και call options που ρυθμιζονται απο απο αλλα στοιχεια εκτος απο την τιμη και την ημερομηνια ληξης. Αναφερονται στα προυποθετικα σεναρια, που αν βγουν αληθινα, ειτε επικυρωνει η ακυρωνει το option. O εμπορος θετει το ποσο (payout) που θελει να κερδισει στην περιπτωση που το προυποθετικο σεναριο ειναι ακριβης. Η τιμη του option η του premium αποτελει ενα ποσοστο αυτου του ποσου (payout).
One Touch
Oταν αγοραζουν ενα one-touch option, οι εμποροι θετουν πως εαν η συναλλαγη του νομισματος γινει σε μια συγκεκριμενη τιμη (trigger), τοτε ο εμπορος θα παρει το κερδος που εθεσε. Με αυτο τον τροπο, γνωριζει εκ των προτερων το πιθανο κερδος (payout) και η πιθανη απωλεια (premium).
No Touch
Oταν αγοραζει αυτο το ειδος option, ο εμπορος θετει πως θα κανει κερδος (ενα ποσο που θετει ο ιδιος η η ιδια) μονο και μονο εαν η τιμη του νομισματος δεν φτασει στη συγκεκριμενη τιμη ενεργοποιησης (trigger) πριν απο μια συγκεκριμενη ημερομηνια. Οσο πιο μακρια ειναι η τιμη trigger απο την τιμη spot, οσο πιο χαμηλο ειναι το πιθανο ποσο (payout), διοτι υπαρχει μεγαλυτερη πιθανοτητα πως το νομισμα δεν θα φτασει στην τιμη strike.
Double One Touch
Mε αυτο το ειδος option, οι εμποροι επιλεγουν δυο ενεργοποιησεις (triggers) και θετουν το κερδος που θα κανουν στην περιπτωση που ενα απο τα δυο επιτυγχαινετε. Συνηθως, τα double-one-touch options χρησιμοποιουνται οταν οι εμποροι αναμενουν μεγαλη ασταθεια της αγορας αλλα δεν γνωριζουν την κατευθυνση προς την οποια θα κινηθει η αγορα. Με αυτο το σκεπτικο, τα double one touch options μοιαζουν με τα long straddle η τα strangle options.
Double No Touch
Τα double no touch options ειναι το αντιθετο των double one-touch options. Οι εμποροι τα αγοραζουν οταν αναμενουν μια σταθερη αγορα με αρκετα χαμηλη ασταθεια. Γενικα, αυτο το ειδος option ειναι κερδοφορο στις περιοδους σταθεροποιησης που συνηθως ακολουθουν σημαντικες κινησεις της αγορας.
